資訊不對稱與逆選擇對保險交易的影響
　

在保險業者經營上最害怕的兩項潛在威脅，第一是道德風險，第二就是逆選擇。道德風險可以預防或避免，但是逆選擇則僅有逃避一途而已。

逆選擇最典型的情況就是所謂「資訊不對稱」。換言之，在保險交易中，一方擁有的資訊明顯與另一方擁有的資訊在質和量上都有很大的不同。

一個生病的人傾向於為自己購買醫療保險，而且為了付較低的保險費，很可能隱瞞病情或自身的健康狀況。如果都是「病人」買醫療、健康保險，那保險公司很可能因為這種逆選擇的情況而財務困難。

保險公司為了生存，很可能需要設計不同的保險產品加不同的自負額，並加強所謂的核保，蒐集更為完整的資料，實施「過濾」以求自保。

再舉一個比較大型的例子。在2001年9月11日恐怖份子攻擊紐約市之後，美國的保險市場全面檢討，甚至取消恐怖主義保險，最後祇好在2002年請美國聯邦政府出面承擔部份的風險。這個議題最近又面臨很大的爭議，在美國行政部門與國會之間有很不同的觀點，甚至最後有可能勞駕布希總統動用否決權。

恐怖主義保險是否應由政府出面是一個見仁見智的問題，商業保險顯然不是最佳的解決方案。雖然有些商業保險公司在這些年中，提供了恐怖主義商業保險產品給航空公司，且到目前為止，他們賺了不少錢。

但是大家應該可以想像，商業保險市場對恐怖攻擊有下列的顧慮：

(1)    ( 1 ) 恐怖攻擊的目標和城市是有選擇性的，而時間、造成的損害、人命損失幾乎無法估算，更鮮有能力估算它發生的頻率或可能性。被保險人傾向於位於危險區或較易成為目標的公司及建築。

(2)    ( 2 ) 恐怖攻擊與國家政策有很大的關連性，而國家政策一般而言不在商業保險業者掌控之內。

(3)    ( 3 ) 恐怖主義的活動情報、資訊完全掌握在國家機器之手，也不可能揭露給商業保險業者，很典型的資訊不足。保險業者根本是在迷霧中估算自己的損失可能性，所有能做的都是事後補救，而非事前預測。

(4)    ( 4 ) 恐怖攻擊中的Nuclear, Biological, Chemical and Radiological (NBCR)所造成的損害和人命損失完全是戰爭層級的損失。一般而言，商業保險業者是無力承擔這樣的損失。

2007年11月

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